Octubre 13, 2023

Dólar cierra la semana en su máximo anual mirando a la Fed y al Medio Oriente

Jaime Troncoso R.
Crédito: Agencia Uno.

En su máximo anual cerró el dólar esta semana. La moneda estadounidense terminó en $938,60, un nivel que no se veía desde noviembre de 2022. La caída de las exportaciones de China, el alza de la inflación en Estados Unidos y la incertidumbre que está generando el conflicto generado por el ataque terrorista de Hamas a Israel arrastró al alza a la divisa estadounidense, la que se está usando como refugio por parte de los inversionistas.


Qué sucedió. El tipo de cambio se ha transformado en un refugio para los distintos inversionistas que observan como las condiciones del mercado financiero han ido empeorando en la medida que los bancos centrales de los países desarrollados no pueden controlar la inflación. Se trata de un factor que llevará a que continúen elevando los tipos de interés lo que impactará aún más las “mediocres” perspectivas para el crecimiento mundial, como señaló el economista jefe del FMI, Pierre-Olivier Gourinchas, esta semana.

  • La incertidumbre que está generando el conflicto generado por el ataque terrorista de Hamas a Israel enredó el escenario en el Medio Oriente. De ahí que el conflicto podría presionar al precio del petróleo, que, a su vez, empujar a los valores futuros de IPC de parte de Estados Unidos y China. De hecho, el Emir de Qatar ha señalado que de no cesar el ataque de Gaza, ellos se comprometen a cortar los gasoductos al mundo entero.
  • En este escenario, el dólar cerró la semana en $938,60, un nivel que no alcanzaba desde noviembre de 2022, según los datos de la Bolsa Electrónica de Chile. La moneda local no es la única que ha sufrido respecto a la estadounidense. El peso colombiano subió este viernes un 0,2% a 4.256 pesos, el sol peruano lo hizo en 0,54% a 3,86 por dólar, el real brasileño cerró con un alza de 0,78% a 5,09 por dólar.
  • Para algunos economistas se han ido generado las condiciones para el dólar se acerque a los $ 1.000 en las próximas sesiones, de producirse nuevos enfrentamientos que lleven a que el precio del petróleo se eleve a niveles de US$ 100 el barril. Para otros, los fundamentos de la economía, como el crecimiento, la inflación o el precio del cobre, deberían hacer que pasada la incertidumbre la divisa caiga a niveles más cercanos a los $850 o $860.
  • “La apreciación del dólar index podría continuar hacia los 108.15, lo que es un margen de un 2%. Esto se avala por el mal dato de hoy de inflación en EEUU, lo que genera caídas en las materias primas como el cobre, encaminado hacia los 3,5 usd/lb”, señala la directora de análisis de FXGlobe, Nataly Venegas, quien cree que “si seguimos viendo caídas en las exportaciones, el dólar tiene un techo en los $ 979”.
  • A nivel local los operadores creen que el Banco Central deberá interrumpir su compra diaria de US$ 40 millones que realiza para afianzar sus reservas internacionales.
  • De hecho, la divisa estuvo presionada a la baja por la venta de US$ 150 millones este viernes por parte de Ministerio de Hacienda.

Inflación en EE.UU.  El dato de IPC de Estados Unidos encendió las alarmas de los mercados al mostrar que la contención de los precios está lejos de lograrse.

  • El analista senior de mercados de Hantec Markets, Renato Campos, sostiene que el reporte de precios al consumidor en Estados Unidos entrega fundamentos a los miembros de la Fed para que continúan considerando que es necesario una política aún más restrictiva para controlar la inflación. "Los próximos niveles a tener en cuenta son $955 y $970 pesos por dólar" dice.

Tasas largas. Otro de los factores que está impactando a nivel global es el alza de las tasas largas en los países en desarrollo. Esto limitaría la baja en la tasa de interés que se espera que el Banco Central realice en la próxima Reunión de Política Monetaria (RPM) de octubre.

  • El Bank of America asegura que las tasas de Estados Unidos están subiendo rápidamente por tres factore: El rumbo que está tomando la economía de EE.UU., el desbalance entre la oferta y la demanda, y el cuestionamiento a la posición de los gestores de activos.
  • Asegura que las tasas estadounidenses dejarán de subir una vez que haya señales más claras de que se están volviendo lo suficientemente restrictivas. "Esto se vislumbrará a través de una moderación económica, luchas por activos de riesgo, y un cambio en las políticas de la Reserva Federal", dice.
  • Agrega que "el aumento también puede detenerse si se prevé un aterrizaje suave con recortes mínimos en 2024 y 2025. Sospechamos que la Fed consideraría otra caída del 10% en los activos de riesgo, lo que reflejaría que las tasas están siendo suficientemente restrictivas".
  • Pero, afirma, "no podemos descartar tasas a 10 años iguales o superiores al 5%, aumentando lentamente en el rango de 4,75%-5%, debido a un aumento en la retroalimentación negativa de los activos de riesgo, un deseo del mercado en cuanto a que la Reserva Federal continúe con los recortes de tipo".

Para seguir leyendo noticias sobre economía, clic aquí.

Publicaciones relacionadas

Jaime Troncoso R.

Mayo 24, 2024

Qué hay detrás del alza de la celulosa que superó los US$ 800 la tonelada

Varias interrupciones en la producción de celulosa y dificultades en el transporte han llevado a que los precios de la celulosa suban por sobre los US$ 800 la tonelada. Las empresas chilenas CMPC y Arauco están siendo beneficiadas por este aumento de los precios. Ambas empresas se encuentran aumentando su capacidad de producción y han […]

Vicente Browne R.

Mayo 24, 2024

Tramitación ambiental de proyecto energético rechazado por el SEA tuvo un costo de US$ 6 millones para la empresa

Foto: Agencia Uno

Hace casi un mes, la abogada Valentina Durán, quien encabeza el Servicio de Evaluación Ambiental, resolvió rechazar el Estudio de Impacto Ambiental del proyecto “Sistema de Transmisión Zonal Grupo 3 S/E Itahue- S/E Hualqui” de la empresa Mataquito Transmisora de Energía. La iniciativa contempla una inversión de US$ 324 millones y estuvo bajo tramitación ambiental […]

Coordinadora Mef Educa - Mujeres en Finanzas

Mayo 24, 2024

Cobre: ¿Suficiente soporte para la economía chilena? Por Carolina Godoy

Chile enfrenta desafíos significativos en términos de su política fiscal. A pesar de un aumento en los ingresos por cobre, el crecimiento de la deuda de los últimos años y reservas internacionales por debajo del nivel recomendado por el FMI, limitan la capacidad del país para manejar shocks internos y externos.

Jaime Troncoso R.

Mayo 23, 2024

Las razones de la decisión del Banco Central de bajar la tasa solo en 50 puntos bases

El Consejo del Banco Central de Chile (de izquierda a derecha) Luis Felipe Céspedes; Stephany Griffith-Jones (Vicepresidenta); Rosanna Costa (Presidenta); Alberto Naudon y Claudio Soto.

Durante su última Reunión de Política Monetaria (RPM), el Banco Central decidió reducir la Tasa de Política Monetaria (TPM) en 50 puntos base, dejándola en 6%. Esta medida refleja una estrategia de moderación en las bajas, influenciada por diversas razones internas como externas.

Conduce Catalina Edwards

Mayo 23, 2024

Arturo Frei y desempeño económico de Chile: “Lo que nos preocupa es que la inversión no se ha recuperado”

En una nueva edición de After Office Investing, Catalina Edwards conversa con el gerente general de Renta4 Chile, Arturo Frei y analizaron el desempeño del mercado bursátil chileno y el récord de su principal indicador, el IPSA. Además, Frei abordó el impacto de la liquidez en el mercado, las valoraciones atractivas de la bolsa local, […]