Hasta abril de 2023, Carmeuse era dirigida por Rodolphe Collinet, tataranieto del fundador de la firma. En la empresa belga cuentan con más de 4.500 empleados en todo el mundo y tienen cerca de 8.500 clientes al año a través de una red global de 59 plantas de producción. Con esta adquisición la firma belga con 165 años de historia busca fortalecer su negocio de cal, insumo estratégico para la industria de la electromovilidad. Es transversal la opinión de los directores sobre que el precio de la oferta es “atractivo”.
Qué observar. Hace unos días se publicó el prospecto y el aviso del inicio de la oferta pública de adquisición de acciones (OPA) por el 100% del capital de la emblemática empresa chilena Cementos Bío Bío (CBB).
- Detrás de esta operación está la firma belga Carmeuse, mediante su filial Carmel Holding S.A -sociedad creada en mayo de este año por los socios principales del estudio de abogados corporativos Morales Besa-.
- La operación está valorada en US$ 505 millones y será administrada por el banco de inversiones BTG Pactual.
- La oferta presentada ante la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) contempla un precio de US$ 1,91127 por acción.
- Los accionistas controladores de CBB —familias Briones, Rozas y Stein— ya comprometieron la venta de su 64,57% mediante un acuerdo vinculante con la firma europea.
- La condición de la OPA para que sea válida es que aproximadamente el 66,67% del total de las acciones emitidas por ella, sean ofrecidas y adquiridas por la compañía belga.
- La oferta durará hasta el próximo 11 de septiembre de este año y el aviso del resultado deberá publicarse el 14 de septiembre, excepto si se efectúa una prórroga al plazo de duración de la oferta.
“Precio es atractivo”. El pasado lunes, mediante un documento, los directores de CBB firmaron una declaración donde emitían su opinión respecto de la OPA.
- Alfonso Rozas Rodríguez fue el primero en firmar y destacó que el precio ofrecido por acción “implica
un premio de 16,2% respecto de la valorización de mercado señalada” en el acuerdo con la empresa belga.
- En tanto, advirtió que si la oferta es exitosa y logra una aceptación relevante, “es probable que ocurra una disminución de la liquidez de la acción de CBB”. Es decir. ya no se podría vender o comprar fácilmente acciones sin perder el valor de estas.
- Boris Garafulic Litvak apuntó a que el ingreso de Carmeuse como controlador de CBB significaría un aporte para el “acceso a capital para inversiones, proyectos de modernización y expansión”.
- Agregó que “podría fortalecer la posición de CBB frente a competidores nacionales y regionales”.
- Christian Sturms expresó que, el precio por acción de CBB, pagadero en dólares o pesos chilenos, “es atractivo”.
Empresa belga. La historia de la firma comienza con Léon Collinet en 1860, cerca del río Mosa, en Bélgica, en un lugar conocido por su piedra caliza pura, materia prima para producir cal.
- En 1925, diversas canteras independientes que se habían ido agrupando adoptaron el nombre definitivo de Carmeuse.
- En la década de los 80, la empresa comienza a cruzar fronteras empezando por Italia, Francia y los Países Bajos, seguidos por Norteamérica y Turquía en la década de los 90.
- Es uno de los principales fabricantes de productos de cal y piedra caliza utilizados en diversas aplicaciones, que proporcionan un aire más limpio, un agua más segura y mejores características del suelo.
- Según su sitio web, cuentan con más de 4.500 empleados en todo el mundo y tienen cerca de 8.500 clientes al año a través de una red global de 59 plantas de producción.
- Cuentan con presencia en más de 90 centros de producción en Europa, América, África y Asia.
- Cerca del 75% de las acciones de Carmeuse se encuentran depositadas con un custodio en Luxemburgo, y la mayor parte de las cuales se presume que tienen como beneficiarios a integrantes de varias familias. Todas ellas descendientes de León Collinet.
- El mayor accionista registrado es Cobepa SA, una firma de inversión privada belga, que posee el 20% de su capital social.
Quién está detrás. Con 165 años de historia en la industria, la empresa era dirigida hasta abril de 2023 por la familia Collinet a través de Rodolphe Collinet, tataranieto del fundador.
- Rodolphe fue director ejecutivo de la firma durante casi 20 años. Según la empresa, durante estos años consolidaron su posición de liderazgo en el mercado norteamericano.
- Esto tras realizar la mayor adquisición de su historia en 2008, cuando se hicieron de la empresa con base en Cleveland, Oglebay Norton, en unos US$700 millones.
- El sucesor de Rodolphe fue Sébastien Dossogne, quien se convirtió en el primer director ejecutivo de Carmeuse que no procede de la familia de accionistas históricos.
- Tras su salida como director ejecutivo, el tataranieto del fundador ocupa el puesto de presidente no ejecutivo del Consejo de Administración.
Nuevo líder. Dossogne es un ingeniero civil electromecánico, especializado en mecánica, de la Université de Liége, en Bélgica.
- Antes de aterrizar en la Carmeuse, Sébastien fue director ejecutivo en Magotteaux desde 2015, donde antes ocupó sucesivamente los cargos de director financiero (2007-2012) y director comercial (2012-2015).
- Esta empresa global especializada en soluciones de optimización de procesos para diversas industrias fue comprada por el grupo empresarial chileno Sigdo Koppers en 2011.
- Antes de Maggoteaux, trabajó durante 13 años en Fortis Banking Group, primero como analista de crédito y luego en Corporate Finance & Capital Markets en Bélgica, donde era responsable de la empresa.
- Fue nombrado por la revista belga “Trends-Tendances” como Gerente del Año en 2021.
Futuro de Cementos Bío Bío. Frente a los 12 meses de realizada la compra por la empresa chilena, Carmeuse señaló en el prospecto que no tiene la intención o planes de fusionar, reorganizar o liquidar la sociedad o sus filiales; no tiene contemplado vender o transferir una parte relevante de los activos de la sociedad o de sus filiales.
- Tampoco tiene considerado efectuar cambios materiales en la sociedad que impliquen, entre otras cosas, limitaciones en la gestión, en el desarrollo de los negocios y en los derechos de los accionistas.
- En tanto, apuntaron que dependiendo del porcentaje accionario adquirido en la OPA, siempre que se cumplan evaluarán la alternativa de dejar de cotizar en la Bolsa de Comercio de Santiago.
- En el prospecto indicaron que continuarán el plan de negocios de CBB, pero podrían ir introduciendo mejoras en aspectos técnicos o de gestión, “en base a la experiencia del Grupo Carmeuse en el mercado mundial de cal”.
- Según detalla BTG Pactual en su sitio web, con esta adquisición la firma belga busca fortalecer su negocio de cal, insumo estratégico para la industria de la electromovilidad y la producción de baterías para vehículos eléctricos.
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