Por mayores riesgos globales, Banco Central impondrá “colchón” de capital a la banca desde 2026

El Banco Central ha establecido un nivel neutral del 1% para el Requerimiento de Capital Contracíclico (RCC), un mecanismo que busca proteger la estabilidad financiera acumulando capital en periodos normales para liberarlo durante crisis. Este proceso, que se alcanzará gradualmente hacia 2026, se alinea con estándares internacionales.

Qué observar. El Banco Central avanza en su plan para fortalecer la resiliencia del sistema financiero chileno al definir el 1% como nivel neutral para el Requerimiento de Capital Contracíclico (RCC), actualmente en un 0,5% de los activos ponderados por riesgo, lo que equivale a unos US$ 1.400 millones, con ello pretende que los banco avancen a completar este “colchón” de capital hacia 2026.

• El anuncio del RCC en 2023 sorprendió a la banca, generando críticas por su falta de gradualidad. Ahora, el Banco Central busca un enfoque más paulatino hacia el 1% como nivel neutral, planificado para completarse en 2026.
• El Requerimiento de Capital Contracíclico (RCC) es un instrumento que busca aumentar el capital de los bancos en épocas normales para permitir su liberación durante crisis financieras, mitigando así el impacto de shocks económicos.

La medida se enmarca en un alza del riesgo externo. El Consejo del Banco Central destaca que la incertidumbre asociada a tensiones geopolíticas y políticas económicas en EE.UU. representa un riesgo clave para la estabilidad global

• Además, señala que “persisten algunos focos de riesgo externo como la elevada valoración de activos financieros, la persistencia de las tasas de interés de largo plazo en niveles altos y el elevado endeudamiento soberano y corporativo a nivel global”.

Hacia 2026. El RCC neutral del 1% se implementará de manera gradual, tras la convergencia a los estándares de Basilea III en diciembre de 2025, con evaluaciones programadas a partir de 2026. La presidenta del Banco Central Rosanna Costa indicó que serían entre US$1.200 millones y US$1.400 millones para la banca.

• “En la primera RPF del año 2026 se evaluará el inicio de la convergencia hacia el RCCN, definición que se adoptará en la medida que las condiciones macrofinancieras lo permitan, y considerando un plazo de al menos un año para su construcción gradual”, dice la entidad financiera”, dice.
• Esta medida “tiene un carácter precautorio, y su objetivo principal es aumentar la resiliencia del sistema bancario. El contar con un colchón de capital adicional que pueda liberarse, total o parcialmente, frente a escenarios de estrés severos, producto de la materialización de riesgos de carácter sistémico, contribuye a reducir el impacto de éstos en la oferta de crédito”, indica el Banco Central.

Debate internacional. A nivel internacional hay un intenso debate por parte de los banqueros centrales de cuál es el nivel óptimo exigible a la banca para asegurar un nivel de capital que permita enfrentar crisis financieras. Ya no solo se considera los indicadores de crédito sobre el PIB o sobre capital de la banca, sino que se apunta a tener un nivel que permita que la autoridad lo utilice de manera contracíclica ante condiciones adversas.

• El Banco Internacional de Pagos (BIS, en su sigla en inglés) ha liderado este debate. En su sitio web se pueden obtener los niveles que han establecido los diferentes países para la RCC.
• El Banco Central Europeo ha realizado levantamientos de información con otros bancos centrales respecto a qué niveles debería ubicarse el colchón de capital; tomó como referencia en sus análisis los actuales niveles aplicados en el mundo que se central en el 1%.
• Lo mismo que el Banco de Inglaterra, referente para el instituto emisor chileno, y que hoy tiene su RCC en niveles del 2%.
• Con este paso, Chile se alinea con los estándares internacionales, reforzando la confianza en la banca local y preparándola para enfrentar riesgos globales cada vez más complejos.

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