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El envejecimiento de la cartera de cotizantes es un riesgo social que debemos abordar con urgencia. El subempleo juvenil es un factor que, de no corregirse, comprometerá la capacidad de generar pensiones adecuadas en el futuro.
La evolución de la cartera de cotizantes enciende una señal de alerta silenciosa. Mientras hace 15 años el 43% de los afiliados tenía menos de 35 años, hoy esa proporción se reduce a 38,3%, de acuerdo con cifras de la Superintendencia de Pensiones. A ello se suma una disminución de 2,1% en el número de cotizantes respecto de 2024, en contraste con un aumento del 5% en la población pensionada.
Cuando la cartera de cotizantes envejece y los jóvenes quedan fuera, o entran tarde y de manera fragmentada al mercado laboral, el riesgo deja de ser individual y se vuelve colectivo, tensionando la sostenibilidad del sistema previsional y, más importante aún, limitando la posibilidad de construir un ahorro sólido que permita contar con mayor bienestar para la vejez.
La última Encuesta de Caracterización Socioeconómica Nacional (Casen 2024) muestra que alrededor de un 14,6% de las personas con estudios superiores completos trabaja en condiciones de informalidad, lo que implica no contar con cobertura de protección social ni cotizaciones previsionales. A ello se suman las cifras del Boletín Estadístico: Empleo Trimestral del INE, que muestran que el aumento de 1,4% en las personas desocupadas se explica exclusivamente por el fuerte crecimiento de quienes buscan empleo por primera vez (24,4%), esto se traduce en que el mercado no está siendo capaz de dar oportunidades a este grupo.
Un joven que no logra despegar laboralmente y que se encuentra en situación de subempleo —porque no encuentra trabajo acorde a su formación académica o termina inserto en empleos informales que no le permiten cotizar— es un futuro pensionado que inicia su vida previsional con una brecha difícil de cerrar.
Trayectorias laborales discontinuas, ingresos inestables y cotizaciones intermitentes terminan impactando directamente en el monto de la pensión futura. Esto es especialmente relevante si se considera que los primeros diez años de cotización son determinantes para la acumulación de ahorro a lo largo de toda la vida laboral.
Frente a este diagnóstico, en AFP Capital, junto a SURA Asset Management y Futuro del Trabajo SOFOFA Capital Humano, hemos impulsado el programa Despega Tu Pega. Esta iniciativa busca conectar el talento joven subempleado con las necesidades reales de las empresas, cerrando brechas digitales, de productividad y de empleabilidad mediante formación personalizada. El objetivo es reencauzar trayectorias laborales que están siendo estancadas, entregando reconexión con el mundo del trabajo formal, para que jóvenes de 25 a 35 años puedan proyectar un desarrollo laboral sostenido y un ahorro futuro.
La pensión requiere volumen y continuidad; sin esto, el sistema enfrenta una ineficiencia que se traduce en pensiones más bajas. Si logramos reducir esos niveles de subempleo e informalidad, no solo estaremos impulsando el PIB actual, sino que también estaremos fortaleciendo el futuro previsional de las nuevas generaciones.
Si bien la reforma previsional fortalece el ahorro destinado a pensiones, incorporando un 8,5% de cotización previsional con cargo al empleador, junto con la implementación de fondos generacionales que asignarán a las personas a los fondos según su perfil de riesgo y trayectoria laboral, el impacto de estas medidas dependerá en gran medida de la capacidad del país para enfrentar la crisis laboral, considerando que el principal motor del ahorro previsional sigue siendo el empleo de calidad.
La conclusión es clara: el envejecimiento de la cartera de cotizantes es un riesgo social que debemos abordar con urgencia. El subempleo juvenil es un factor que, de no corregirse, comprometerá la capacidad de generar pensiones adecuadas en el futuro. Actuar ahora y construir un mercado laboral que permita a los jóvenes despegar, no es solo una política de empleo: es una de las mejores inversiones para asegurar la calidad de vida en las próximas décadas.
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